ETF शेयरों का एक समूह है जो सेंसेक्स या निफ्टी जैसे सूचकांक की संरचना को दर्शाता है। ईटीएफ की कीमतें शेयरों की Basket के शुद्ध NAV (Net assetsValue) को दर्शाती हैं जिसमें वह निवेश कर रहा है। कई मायनों में यह म्यूचुअल फंड के समान है। Exchange traded fund (ETF) वास्तव में Index fund हैं जो स्टॉक जैसे एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध और कारोबार करते हैं और निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। म्युचुअल फंड का लक्ष्य बाजार बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करके अल्फा उत्पन्न करना है, जबकि ईटीएफ का उद्देश्य संबंधित इंडेक्स को ट्रैक करना और रिटर्न को दोहराना है। ईटीएफ में निवेश करने के लिए आपके पास स्टॉक ब्रोकर के साथ Demat और Trading account होना चाहिए।
How to select ETF
ETF में निवेश करते समय निवेशकों को मुख्य रूप से तीन मापदंडों पर ध्यान देना चाहिए
1-Total Expenses Ratio
कम जोखिम (आर्बिट्रेज सैद्धांतिक रूप से जोखिम मुक्त लाभ का मतलब है)
2-Tracking Error
ट्रैकिंग त्रुटि इंडेक्स रिटर्न और ईटीएफ रिटर्न के बीच विचलन है। यह एक महत्वपूर्ण प्रदर्शन पैरामीटर है क्योंकि एक निवेशक के रूप में आप वास्तव में इंडेक्स में निवेश कर रहे हैं।
3- Liquidity
यह ईटीएफ के लिए एक अत्यंत महत्वपूर्ण कारक है क्योंकि म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों में खरीदे और बेचे जाते हैं। यदि कोई ईटीएफ बहुत Liquidity नहीं है, तो हो सकता है कि जब आप अपने ईटीएफ को बेचना चाहें तो आपको पर्याप्त खरीदार न मिलें।
ETF Schemes
कुछ लोकप्रिय ईटीएफ श्रेणी की योजनाएं इस प्रकार हैं
Index ETF
इंडेक्स ईटीएफ सभी ETF उत्पाद प्रसादों में सबसे आम हैं। इसका उद्देश्य सेंसेक्स, निफ्टी, BSE100, Nifty 100 , Nifty 50 , Mid cap 150 आदि जैसे एक विशेष बाजार सूचकांक को ट्रैक करना है। इंडेक्स ईटीएफ उन शेयरों की एक टोकरी में निवेश करते हैं जो ईटीएफ को ट्रैक करने के लिए इंडेक्स को दोहराते हैं। इंडेक्स ईटीएफ में निवेश करते समय आपको इंडेक्स रिटर्न प्राप्त करने की उम्मीद करनी चाहिए, जिसे आपका ईटीएफ ट्रैक कर रहा है, कुछ भी ज्यादा या कुछ कम नहीं।
उदाहरण – NiftyBees,Axisnifty,ICICInifty
Gold ETF
निवेशक गोल्ड ईटीएफ के रूप में वित्तीय संपत्ति के रूप में सोना खरीद सकते हैं। गोल्ड ईटीएफ एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है जिसका उद्देश्य बाजार में सोने की कीमत को ट्रैक करना है और इसका मूल्य शुद्ध 24 कैरेट भौतिक सोने के समान है। किसी कंपनी के शेयरों की तरह, गोल्ड ईटीएफ की इकाइयों का भी स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार होता है।
उदाहरण – GoldBees ,AxisGold,ICICIGold ,Idbigold
Bank ETF
बैंक ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध बैंकिंग शेयरों की एक Basket में निवेश करता है।
उदाहरण –Icicibankn,UTIbanketf,Kotakbketf
International ETF
एक अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ मुख्य रूप से विदेशी आधारित प्रतिभूतियों में निवेश करता है। ये ईटीएफ वैश्विक बाजारों को ट्रैक कर सकते हैं या देश-विशिष्ट बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक कर सकते हैं। यदि आप अपने निवेश को विदेशी प्रतिभूतियों में विविधता लाना चाहते हैं तो ये ईटीएफ एक अच्छा निवेश विकल्प हो सकते हैं।
उदाहरण – MON100 ( Nasdaq100) MAHKTECH(Hang Seng TECH Total Return Index)
Liquid ETF
लिक्विड ईटीएफ शॉर्ट टर्म सरकारी प्रतिभूतियों, कॉल मनी या शॉर्ट टर्म मैच्योरिटी वाले मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। लिक्विड ईटीएफ का उद्देश्य रिटर्न बढ़ाना और कीमत जोखिम को कम करना है।
Why invest in ETFs?
ETF may be a better choice
म्यूचुअल फंड स्कीम के भविष्य के प्रदर्शन को निर्धारित करने में कई कारक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, उदाहरण के लिए – फंड मैनेजर का ट्रैक रिकॉर्ड, एएमसी ट्रैक रिकॉर्ड, लॉन्ग टर्म परफॉर्मेंस आदि। एक अच्छे फंड की पहचान करने के लिए काफी कौशल की आवश्यकता होती है जो बेहतर प्रदर्शन कर सकता है। इसके साथियों और भविष्य में बाजार भी। दूसरी ओर, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, केवल उस इंडेक्स को ट्रैक करता है जो यह बेंचमार्किंग है और इसलिए, आउटपरफॉर्मेंस या अंडरपरफॉर्मेंस की बहुत कम गुंजाइश है। यदि आप अपने निवेश के लिए बाजार/सूचकांक रिटर्न का लक्ष्य रखते हैं, तो ईटीएफ एक अच्छा विकल्प हो सकता है।
Performance
सूचकांक, जो बाजार पूंजीकरण के आधार पर निर्माण के अपने तरीके से, इंडेक्स पोर्टफोलियो में अंडरपरफॉर्मर्स के वजन को कम या कम करते हैं। इसलिए, विस्तार से ईटीएफ अपने पोर्टफोलियो में अंडरपरफॉर्मर्स के वजन को कम या कम करते हैं।
Unsystematic Risk
म्युचुअल फंड दो प्रकार के जोखिम के अधीन हैं – व्यवस्थित और गैर-व्यवस्थित जोखिम। व्यवस्थित जोखिम अपरिहार्य है क्योंकि एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में इक्विटी अस्थिर हैं। ईटीएफ और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड दोनों ही बाजार जोखिमों के अधीन हैं। अव्यवस्थित जोखिम कंपनी विशिष्ट जोखिम या क्षेत्र विशिष्ट जोखिम है। हालांकि म्यूचुअल फंड का लक्ष्य स्टॉक और सेक्टरों में अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर अव्यवस्थित जोखिम को कम करना है, फिर भी उनके पास कुछ अवशिष्ट अव्यवस्थित जोखिम हैं क्योंकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड कुछ शेयरों और क्षेत्रों बनाम सूचकांक पर अधिक भारित हो सकते हैं। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स में कोई अव्यवस्थित जोखिम नहीं होता है क्योंकि वे केवल इंडेक्स को ट्रैक करते हैं; इसलिए, यदि आप पूरी तरह से अनियंत्रित जोखिम से बचना चाहते हैं तो यह एक अच्छा निवेश विकल्प है।
Low Cost
ईटीएफ का व्यय अनुपात उनके म्यूचुअल फंड समकक्षों की तुलना में काफी कम है। म्यूचुअल फंड के व्यय अनुपात की तुलना में ईटीएफ का व्यय अनुपात 0.25% जितना कम हो सकता है, जो आमतौर पर 1.5% – 2.25% की सीमा में होता है। जब तक म्युचुअल फंड लंबी अवधि में काफी अल्फा उत्पन्न नहीं करते, तब तक वे लंबी अवधि में ईटीएफ रिटर्न को मात देने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।
Simplicity
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में ईटीएफ आपके निवेश में सरलता लाते हैं। आपको पिछले प्रदर्शन का विश्लेषण करने या फंड मैनेजर की निवेश शैली या फंड ने ऊपर और नीचे के बाजारों आदि में कैसे किया है, यह समझने की जरूरत नहीं है। अधिकांश ईटीएफ निफ्टी, सेंसेक्स, बीएसई – 100, निफ्टी 100, निफ्टी नेक्स्ट 50 जैसे लार्ज कैप इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। आदि। आप बस एक इंडेक्स का चयन कर सकते हैं और कम लागत वाले ईटीएफ में निवेश कर सकते हैं, जो उस इंडेक्स को ट्रैक करता है और आपका काम हो गया है।
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