म्यूचुअल फंड में XIRR क्या है? इसकी गणना कैसे करें? कई म्युचुअल फंड निवेशक XIRR शब्द से परिचित हो सकते हैं। लेकिन उनमें से अधिकांश के लिए, यह पचाना मुश्किल है कि यह क्या है। इसलिए, आइए इसे सरल बनाते हैं।
CAGR और XIRR के बीच अंतर को समझने में बहुत बड़ी गलतफहमी है। इसलिए, पहले हम CAGR का अर्थ समझते हैं। CAGR का मतलब चक्रवृद्धि वार्षिक विकास दर है। इसका मतलब है कि सीएजीआर में पहुंचने के लिए आपके हर निवेश को वार्षिक किया जाता है। यह मूल रूप से पॉइंट टू पॉइंट रिटर्न की ओर इशारा करता है।इसकी गणना करने के लिए निम्नलिखित सूत्र का प्रयोग किया जाता है।
सीएजीआर = ((अंतिम राशि (एफवी)/शुरुआती राशि (पीवी))^(1/वर्षों की संख्या (N))) – 1
यदि हम मान लें कि हमने आज 10,000 रुपये का निवेश किया है और 5 साल बाद, उसका मूल्य 15,000 रुपये है, तो औसत दर जिस पर निवेश साल दर साल बढ़ा है
8.44%=((15,000)/10,000)^(1/5))) – 1
यह सिर्फ एकमुश्त निवेश के लिए है। लेकिन एक निवेश से निवेशकों की जिंदगी खत्म नहीं हो जाती है ना? हम नियमित रूप से या अनियमित रूप से निवेश करते हैं और साथ ही, इस बात की भी संभावना रहती है कि हम नियमित रूप से या अनियमित रूप से पैसा निकाल सकते हैं। ऐसे में रिटर्न की गणना के लिए हमें XIRR या एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न का इस्तेमाल करना होगा।
XIRR in Mutual Funds
यह विभिन्न समयों पर हमने किए गए कई निवेशों पर रिटर्न का एक उपाय है। XIRR निवेश पर रिटर्न की गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक विधि है जहां अलग-अलग समय पर कई लेन-देन होते हैं (जैसे SIP, एकमुश्त निवेश या बीच में निकासी)।
जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, यदि आप एसआईपी या एकमुश्त निवेश कर रहे हैं या एसडब्ल्यूपी या एकमुश्त के माध्यम से रिडीम कर रहे हैं, तो एक्सआईआरआर वह कार्य है जो आपको अपने निवेश और निकासी के समय पर विचार करते हुए रिटर्न की गणना करने में मदद करता है।इसलिए, XIRR और कुछ नहीं बल्कि कई CAGR का एकत्रीकरण है।
XIRR और CAGR के बीच अंतर
सीएजीआर हमें चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर देता है। हालांकि, XIRR अवधि के दौरान निवेश किए गए प्रत्येक नकदी प्रवाह द्वारा अर्जित औसत दर है।
सीएजीआर मल्टीपल कैश फ्लो पर विचार नहीं करेगा। यह केवल प्रारंभिक मूल्य, अंतिम मूल्य और आपके द्वारा निवेश किए गए वर्षों की संख्या पर विचार करता है। हालाँकि, XIRR कई नकदी प्रवाहों पर विचार करता है (या तो यह निवेश या निकासी हो सकता है)।
CAGR हमें ABSOLUTE रिटर्न देता है क्योंकि यह पॉइंट टू पॉइंट रिटर्न इंडिकेटर है। हालाँकि, XIRR हमें वार्षिक रिटर्न देता है।
जैसा कि मैंने बताया, सीएजीआर एकमुश्त निवेश के प्रदर्शन का पैमाना होगा। हालाँकि, XIRR नकदी प्रवाह के प्रदर्शन का माप है।
यदि आप केवल एक बार एकमुश्त निवेश कर रहे हैं और एक वर्ष के बाद रिटर्न की गणना कर रहे हैं तो XIRR और CAGR दोनों समान होंगे।
यदि आप एक से अधिक निवेश कर रहे हैं तो XIRR और CAGR दोनों समान होंगे, लेकिन निवेश अवधि के दौरान वार्षिक रिटर्न समान रहेगा (जैसे बैंक FD)।
यदि आप कई बार निवेश कर रहे हैं तो XIRR और CAGR दोनों अलग-अलग होंगे और बीच में निकासी भी हो सकती है।
अगर वार्षिक रिटर्न समान नहीं है तो XIRR और CAGR दोनों अलग-अलग होंगे (जैसे इक्विटी म्यूचुअल फंड या कोई अन्य निवेश उत्पाद जहां वार्षिक रिटर्न स्थिर नहीं है)।
म्यूचुअल फंड में XIRR
आप एक्सेल शीट का उपयोग करके आसानी से XIRR की गणना कर सकते हैं। आइए एक उदाहरण लेते हैं कि आप 6 महीने के लिए (हर महीने की 5 तारीख को) हर महीने 5,000 रुपये का निवेश कर रहे हैं। बीच में 16 अगस्त 2018 को आप 25,000 रुपये का एकमुश्त निवेश करें। 7वें महीने 5 तारीख को आप पूरा निवेश निकाल लेते हैं।
मुझे नीचे दी गई तारीखों के साथ इसकी व्याख्या करने दें।
5 जून 2018 को पहला एसआईपी
5 जुलाई 2018 को दूसरा एसआईपी
5 अगस्त 2018 को तीसरा एसआईपी
16 सितंबर 2018 को एकमुश्त निवेश
5 सितंबर 2018 को चौथा एसआईपी
5 अक्टूबर 2018 को पांचवां एसआईपी
5 नवंबर 2018 को छठा और अंतिम एसआईपी
आप 5 दिसंबर 2018 को सारा पैसा निकाल लें।
हमें इन विवरणों को नीचे दिए गए एक्सेल शीट में इनपुट करना होगा। लेकिन डेटा दर्ज करने से पहले, नीचे दिए गए बिंदुओं का ध्यान रखें।
एक कॉलम में सभी लेनदेन दर्ज करें।
निवेश जैसे सभी बहिर्वाह को एक नकारात्मक मूल्य माना जाता है और निकासी जैसे सभी अंतर्वाह को सकारात्मक मूल्य माना जाता है।
अगले कॉलम में सभी लेन-देन की तारीखें जोड़ें।
मैं आपको दिखाऊंगा कि उपरोक्त उदाहरण का उपयोग कैसे करें और नीचे दी गई छवि से एक्सेल में इसकी गणना करें। एक्सआईआरआर की गणना करने का सीधा सूत्र एक्सेल में एक्सआईआरआर फॉर्मूला है
एक्सआईआरआर (मान, तिथियां, अनुमान) * 100
यहां, VALUE का अर्थ है आपके द्वारा चुनी गई नकदी प्रवाह राशि, दिनांक का अर्थ है लेन-देन की तिथियां और अनुमान फ़ील्ड को खाली छोड़ दें। या तो आप इस सूत्र को उस कक्ष में दर्ज कर सकते हैं जहाँ आप परिणाम चाहते हैं या फिर आप इसे एक्सेल के “सूत्र” मेनू से चुन सकते हैं। नीचे दी गई छवि पर एक नजर है। आपको और स्पष्टता मिलेगी।
